환율로 이득을 보고 싶다면?! 이것을 꼭 알아야만 합니다

요즘 좋지 않은 경기와 여러 가지 변수들로 인하여 환율의 상태가 좋지만은 않습니다. 이러한 변동성이 높은 환율은 다양한 변수들로 인하여 변화하기 때문에 위험이 클 수밖에 없는데요. 그래서 오늘은 이러한 변동성이 높은 환율을 어떻게 하면 위험에 대비할 수 있을까요?! 그 답은 환헤지에 있습니다.

 

 

시작하기에 앞서, 금리에 대해 궁금하시다면?! 아래를 참고해주세요.

 

금리에 대해서 알아보기

금리에 대해서 알아보기

 

먼저, 환헤지란?

 '환(換)’과 ‘헤지(hedge)’의 결합어로서 투자, 수출, 수입 등 거래 시 환율 변동에 따른 위험에 대비해 환율을 현재 시점의 환율에 미리 고정하여 환율이 오를 경우 이익을 포기하는 대신 환율이 내릴 경우 손해를 막는 것, 다시 말하자면 환율변동에 대한 위험을 회피하는 것이 환헤지의 목적입니다.

 

목차

1. 환헤지의 필요성과 이유

2. 환헤지 주요 방법

3. 장점과 한계

4. 마치며

 

1. 환헤지의 필요성과 이유

 환율은 경제 성장과 금리 정책, 각 국가의 안전성 등 다양한 요인에 따라 변동하기에 예측하기가 어렵고, 기업과 투자자에게 수익변동과 원가상승 그리고 재무 리스크 등과 같은 영향을 미칠 수가 있기에 하나하나 필요성에 대해 알아보겠습니다.

 

1-1. 수익 변동 : 해외 거래에서 환율 변동으로 인해 예상 수익이 감소하거나 손실이 발생할 수 있기 때문에 환헤지가 필요합니다. 쉽게 말해 우리가 미국 주식에 투자를 한다면 A종목을 1주에 매매를 할 당시 환율이 1400원이었는데 주가가 오르고 매도를 해야 할 시점에 환율이 떨어져 1200원이라면 수익을 보았지만 환율 변동으로 인하여 원화의 수익금이 줄어들게 됩니다. 이럴 때 필요한 것이 바로 환헤지이죠.

 

1-2. 원가 상승 : 원자재나 제품을 해외에서 수입하는 경우 환율 상승으로 인해 비용이 증가할 수 있기 때문에 환헤지가 필요합니다. 만약, 원달러 환율 1200원대에 해외직구 사이트에서 통해 봐 두었던 제품이 있었는데 환율의 변동으로 인하여 1400원대에 구매를 하게 된다면? 예상 금액보다 더 많은 비용을 내야 하겠죠? 이럴 때 필요한 것이 바로 환헤지입니다.

 

1-3. 재무 리스크 : 외화로 대출을 받는 경우 환율 변동으로 인한 상환 금액이 증가할 수 있기 때문에 환헤지가 필요합니다. 미국 부동산에 투자를 하고 싶어 대출을 원달러 환율 1300원대 받았지만, 시간이 지날수록 환율이 올라 상환 금액이 증가하게 된다면 엄청난 손해겠죠? 그럴 때 필요한 것이 바로 환헤지입니다.

 

* 1-1 ~ 1-3까지의 예시는 편안한 이해를 돕기 위해 작성을 하였습니다.

 

 

2. 환헤지 주요 방법

환헤지를 위해 사용되는 주요 기법에는 선물(Futures), 옵션(Options), 스왑(Swaps) 등이 있습니다. 각각의 방법은 상황에 따라 장단점이 있으며, 적절히 활용하는 것이 중요해요.

 

먼저, 선도계약(Forward Contract): 두 당사자가 미래의 특정 시점에 특정 환율로 외화를 교환하기로 약정하는 계약이며 환율 변동의 불확실성을 제거할 수 있지만, 계약을 이행해야 하는 의무가 있습니다.

 

두 번째, 외환 선물(Foreign Exchange Futures) : 이는 선도계약과 유사하지만, 거래소에서 표준화된 계약 형태로 거래되며 유동성이 높고, 시장의 투명성이 보장됩니다.

 

세 번째, 통화 옵션(Currency Option): 일정 금액을 일정 환율로 매수하거나 매도할 수 있는 권리를 구매하는 방식입니다. 프리미엄(옵션 비용)을 지불해야 하지만, 권리 행사 여부는 선택할 수 있습니다.

 

 

네 번째, 통화 스왑(Currency Swap): 두 당사자가 서로 다른 통화를 일정 기간 동안 교환하는 계약이며, 주로 기업 간 또는 금융 기관 간에 사용됩니다만 간혹 나라 간에도 사용이 됩니다.

 

예를 들어, 우리나라 기업이 해외 기업과 원달러 환율이 1,200원인 시점에 1달러짜리 제품 10개를 수출하는 계약을 맺었다면 계약 시점에 우리나라 기업의 원화 매출액은 12,000원으로 예상할 수 있습니다. 하지만, 실제 대금 지급 시점에는 환율이 하락할 수 있기 때문에 이를 대비하여 미리 1,200원으로 거래하는 계약을 체결하는 것이 선물환거래이죠. 이 경우 환율이 1,200원보다 오르면 선물환도 손실이 발생하므로 옵션에서는 결제 시점의 환율을 1,200원으로 거래할 수 있는 권리를 사두어 결제 시 환율에 따라 권리를 행사할지 말지를 선택할 수 있게 하는 원리입니다.

 

또한, 수출대금을 후지급 결제방식으로 계약한 경우 수출대금의 가치는 환율의 변동에 따라 크게 달라질 수 있는 환율변동의 위험에 처하는데, 이러한 위험을 없애기 위하여 환율을 미리 고정시키는 거래를 말하며 선물환거래가 대표적입니다.

 

3. 장점과 한계

 환헤지의 장점으로는 환율 변동성으로부터 재무 안정성 확보와 예측 가능한 재무 계획이 가능해진다는 점 그리고 기업의 글로벌 경쟁력을 유지하는데 도움을 준다는 데에 있지만, 헤지 비용이 발생하기 때문에 기업 수익성에 영향을 줄 수가 있습니다. 또한, 환율이 예측과 반대로 움직이는 경우에는 헤지 비용이 추가로 발생할 수가 있습니다. 

 

반응형

 

4. 마치며

 오늘은 경제 용어인 환헤지에 대해서 알아보았는데요. 헤지(hedge)는 가격변동이나 환위험을 피하기 위해 행하는 거래로 '위험회피`또는 `위험분산`이라고도 하며 ‘쐐기를 박는다’라는 뜻으로 쐐기를 박아 가격이 움직이지 않도록 하는 것입니다. 이는 곧 글로벌 경제 환경에서 외환 리스크 관리를 위한 필수적인 도구입니다만 각 상황에 맞는 전력을 잘 선택해야 하고, 비용과 효과를 신중히 평가하는 것이 너무나도 중요합니다. 

 

어제보다 오늘 더,

오늘보다 내일 더 나은

블로거가 되겠습니다.